Кредитный рынок: что это и как работает

Главное

• Кредитный рынок — это система экономических отношений, в рамках которых временно свободные денежные средства перераспределяются от кредиторов к заёмщикам на условиях возвратности, платности и срочности.
• Полная стоимость кредита указывается в правом верхнем углу первой страницы договора в квадратной рамке — в процентах годовых и в рублях, и не может превышать среднерыночное значение ЦБ более чем на одну треть.
• Подавать заявки «веером» в разные банки за короткий срок невыгодно: все заявки видны в кредитной истории и множество недавних обращений — сигнал риска для скоринга.
• Страхование жизни и здоровья при оформлении кредита добровольно (кроме залога по ипотеке): от него можно отказаться и вернуть премию в течение 30 дней, а навязывание страховки как условия выдачи незаконно.
• Заёмщик вправе запретить банку уступку долга третьим лицам — это индивидуальное условие договора потребительского кредита, согласовываемое при подписании.

Кредитный рынок — это система экономических отношений, в рамках которых временно свободные денежные средства перераспределяются от кредиторов к заёмщикам на условиях возвратности, платности и срочности. Проще говоря, это место встречи тех, у кого есть свободные деньги, и тех, кому они нужны на время. Обычному человеку знать об этом важно хотя бы потому, что почти каждая семья хотя бы раз обращается за кредитом или открывает вклад, а значит, становится участником этого рынка.

Понимание того, как устроен кредитный рынок, помогает видеть логику в условиях договора: откуда берётся цена займа, почему банк запрашивает одни документы и не спрашивает другие, чем отличаются виды кредита. В статье разобрано, кто действует на рынке и как деньги движутся от вкладов к ссудам; показано отличие кредитного рынка от рынка капитала; описаны виды и формы кредита, сегменты рынка для заёмщика. Отдельные разделы посвящены тому, как ориентироваться при выборе кредита и каких ошибок избегать, чтобы решение было взвешенным.

Что такое кредитный рынок и кто на нём встречается

Кредитный рынок — это система экономических отношений, в рамках которых временно свободные денежные средства перераспределяются от кредиторов к заёмщикам на условиях возвратности, платности и срочности. Проще говоря, это площадка (не всегда физическая), где те, у кого есть деньги, передают их тем, кому они нужны, за определённую плату — процент. Кредитный рынок — часть финансового рынка, но его ключевая особенность в том, что движение средств здесь всегда оформляется долговым обязательством: кредитным договором, займом, облигационным займом или векселем.

Основные участники кредитного рынка — это кредиторы и заёмщики. Кредиторами выступают банки, микрофинансовые организации, кредитные кооперативы, а также частные лица и компании, предоставляющие займы. Заёмщиками могут быть физические лица, предприниматели, корпорации и государство. Между ними стоят посредники и инфраструктура: бюро кредитных историй, скоринговые агентства, коллекторские агентства, страховые компании, оценщики залога. Отдельную роль играет регулятор — Банк России, который устанавливает правила игры, лицензирует участников и ограничивает риски.

Важно понимать, что кредитный рынок не сводится к банковским кредитам. На нём обращаются также коммерческие кредиты (отсрочка платежа между компаниями), государственные займы, облигации и даже займы между частными лицами. Каждый сегмент имеет свои правила, но объединяет их одно: деньги передаются во временное пользование под обязательство вернуть их с процентами. Именно поэтому кредитный рынок тесно связан с денежным и фондовым рынками, но не совпадает с ними.

Как работает кредитный рынок: от вкладов до ссуд

Механика кредитного рынка проще, чем кажется. Начинается всё с вкладов и депозитов: люди и компании размещают свободные деньги в банках, получая за это процент. Эти средства банк аккумулирует и превращает в кредиты — выдаёт их заёмщикам под более высокий процент. Разница между ставкой по вкладам и ставкой по кредитам называется процентной маржой; она покрывает расходы банка, риски невозврата и формирует прибыль. Так работает классическое банковское посредничество.

Однако не все кредиты выдаются за счёт вкладов. Банк может привлекать деньги на денежном рынке (межбанковские кредиты, сделки репо), выпускать облигации или получать финансирование от государства. Кроме того, существуют небанковские кредиторы — микрофинансовые организации, кредитные потребительские кооперативы, ломбарды. Они работают с более высокими ставками, потому что берут на себя повышенные риски и не имеют доступа к дешёвым вкладам.

Ключевой элемент работы кредитного рынка — оценка кредитоспособности заёмщика. Кредитор анализирует доходы, кредитную историю, долговую нагрузку, залоговое обеспечение. По результатам принимается решение о сумме, сроке и ставке. Чем надёжнее заёмщик, тем дешевле для него кредит. При этом закон защищает заёмщика: например, полная стоимость кредита (ПСК) должна быть указана в правом верхнем углу первой страницы договора в квадратной рамке — и в процентах годовых, и в рублях. ПСК не может превышать среднерыночное значение, рассчитанное Банком России, более чем на одну треть (ФЗ-353 «О потребительском кредите (займе)»). Это ограничивает аппетиты кредиторов и делает рынок более прозрачным.

Кредитный рынок и рынок капитала: в чём разница

Кредитный рынок часто путают с рынком капитала, хотя это разные сегменты финансовой системы. Рынок капитала — это рынок долгосрочных инструментов: акций, облигаций, долей участия. Его суть — привлечение капитала на длительный срок или навсегда (как в случае с акциями). Кредитный рынок, напротив, работает с временно свободными деньгами, которые должны быть возвращены в оговорённый срок. Кредит всегда предполагает возвратность и платность, тогда как покупка акции даёт право на долю в компании и дивиденды, но не гарантирует возврата вложенного.

Различие проявляется и в рисках. На кредитном рынке кредитор рискует не получить обратно сумму долга и проценты, но не участвует в прибылях заёмщика. На рынке капитала инвестор принимает на себя предпринимательский риск: он может получить сверхдоход, а может потерять всё. Поэтому кредитный рынок считается более консервативным: доходность кредитора ограничена ставкой, зато и права требования защищены жёстче. Например, при банкротстве заёмщика кредиторы первой очереди имеют приоритет перед акционерами.

Есть и пересечения. Облигации — это долговые бумаги, которые одновременно относятся к рынку капитала и к кредитным отношениям: покупатель облигации фактически даёт взаймы эмитенту. Но в отличие от банковского кредита, облигационный заём можно свободно перепродать на бирже. Кроме того, банки выходят на рынок капитала, выпуская свои акции и облигации. Для заёмщика принципиальная разница в том, что кредитный рынок даёт ему фиксированные обязательства (вернуть долг с процентами), а рынок капитала — возможность разделить риски с инвесторами, но ценой размывания доли владения.

Виды кредитного рынка: банковский, коммерческий, потребительский

Кредитный рынок неоднороден. В зависимости от участников и характера сделок выделяют несколько крупных сегментов. Банковский кредитный рынок — самый массовый: банки кредитуют физических лиц, предпринимателей, компании и государство. Здесь действуют строгие правила регулирования, а кредиты выдаются в денежной форме. Коммерческий кредит — это отсрочка платежа, которую одна компания предоставляет другой при поставке товаров или оказании услуг. По сути, поставщик кредитует покупателя, не привлекая банк. Такой кредит оформляется договором, векселем или просто условиями поставки; он тесно встроен в хозяйственный оборот.

Потребительский кредит — сегмент, знакомый каждому физическому лицу: займы на покупку товаров, ремонт, обучение, неотложные нужды. Он регулируется отдельным законом (ФЗ-353) и включает кредиты наличными, кредитные карты, POS-кредиты в магазинах. Сюда же примыкает ипотечный кредит, хотя он выделяется в отдельный сегмент из-за залога и длительных сроков. Отдельно стоит государственный кредит: государство выступает и заёмщиком (выпуская облигации), и кредитором (например, через бюджетные кредиты регионам или льготные программы).

Каждый сегмент имеет свою специфику. На банковском рынке ставки ниже, а требования к заёмщику строже. В микрофинансовом сегменте (который часто относят к потребительскому кредитному рынку) решения принимаются быстрее, но ставки выше. Коммерческий кредит вообще может быть беспроцентным — тогда он выполняет функцию ускорения расчётов, а не извлечения дохода. Понимание этих различий помогает заёмщику выбирать подходящий источник финансирования и не переплачивать.

Формы кредита: срочный, онкольный, целевой и без цели

Кредиты различаются не только по участникам, но и по форме предоставления. Срочный кредит — самый распространённый: деньги выдаются на определённый срок, и заёмщик обязан вернуть их к конкретной дате. Внутри срочных кредитов выделяют краткосрочные (обычно до года), среднесрочные (от года до трёх-пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет). Чем длиннее срок, тем выше риск для кредитора и, как правило, выше ставка. Срочность — фундаментальный принцип кредитования: деньги должны вернуться в срок.

Онкольный кредит (от англ. on call — «по требованию») — это кредит до востребования. Заёмщик может пользоваться деньгами, пока кредитор не потребует их возврата. Такая форма удобна для покрытия кассовых разрывов, но рискованна для заёмщика: требование может поступить в любой момент. Онкольные кредиты чаще встречаются в корпоративном сегменте и на межбанковском рынке, но иногда используются и в частной практике.

Целевой кредит предполагает, что заёмщик обязан потратить деньги на конкретную цель: покупку жилья (ипотека), автомобиля (автокредит), оплату обучения (образовательный кредит). Банк контролирует целевое использование, а заёмщик получает льготные условия или более низкую ставку. Нецелевой кредит (например, кредит наличными) даёт свободу распоряжения, но обычно стоит дороже. Нарушение целевого использования может привести к требованию досрочного возврата. Выбор между целевым и нецелевым кредитом зависит от того, готовы ли вы отчитываться перед банком и хотите ли сэкономить на ставке.

Чем отличаются сегменты кредитного рынка для заёмщика

Для заёмщика разные сегменты кредитного рынка означают разный уровень доступности, стоимости и ответственности. Банковский кредит — самый дешёвый, но требует подтверждения дохода, хорошей кредитной истории и часто залога или поручительства. Микрофинансовые организации выдают займы быстро и почти без проверок, но ставки там значительно выше, а суммы обычно меньше. Кредитные потребительские кооперативы предлагают условия получше, чем МФО, но доступны только пайщикам и несут риски для самих вкладчиков. Ломбарды дают деньги под залог имущества без проверки кредитной истории, но оценка залога занижена.

Отдельно стоит страхование. При оформлении кредита банки часто предлагают застраховать жизнь и здоровье. Такое страхование добровольное (кроме страхования залога по ипотеке). Заёмщик вправе отказаться и вернуть премию в период охлаждения 30 дней; навязывание страховки как условия выдачи кредита незаконно (ФЗ-353). Это важное отличие цивилизованного кредитного рынка: вы не обязаны покупать дополнительные услуги, чтобы получить деньги.

Ещё один аспект — уступка долга. Заёмщик вправе запретить банку уступку долга третьим лицам — это отдельное индивидуальное условие договора потребительского кредита, которое согласовывается при подписании (ст. 5 ФЗ-353). Если вы не хотите, чтобы ваш долг попал к коллекторам, этот пункт стоит обсудить заранее. В разных сегментах рынка отношение к таким условиям разное: крупные банки чаще идут навстречу, МФО — реже. Понимание этих нюансов помогает выбрать не только ставку, но и комфортные условия взаимодействия.

Как заёмщику ориентироваться в кредитном рынке

Первое, с чего стоит начать, — проверить свою кредитную историю. Сделать это можно бесплатно два раза в год в каждом бюро кредитных историй. Список бюро, где хранится ваша история, запрашивается через Госуслуги за пару минут (ФЗ-218 «О кредитных историях»). Если обнаружена ошибка, её можно оспорить: заявление подаётся напрямую в БКИ или через банк, бюро обязано провести проверку в течение 20 рабочих дней и исправить либо мотивированно отказать. Отказ обжалуется в суде (ст. 8 ФЗ-218). Чистая история — ваш главный актив на кредитном рынке.

Второе — не подавайте заявки «веером». В кредитной истории видны не только кредиты, но и сами заявки с решениями банков (ст. 4 ФЗ-218). Много заявок в разные банки за короткий срок — сигнал риска для скоринга. Кредитный рейтинг (скоринговый балл) учитывает своевременность платежей, текущую долговую нагрузку, длину истории, число недавних заявок и долю используемого лимита. Просрочки снижают рейтинг сильнее всего. Поэтому лучше сначала выбрать один-два банка, условия которых вам подходят, и подать заявку туда, а не рассылать анкеты во все подряд.

Третье — внимательно изучайте полную стоимость кредита (ПСК). Она указана в правом верхнем углу первой страницы договора в квадратной рамке — и в процентах годовых, и в рублях. Сравнивайте ПСК, а не только номинальную ставку: она включает все комиссии и страховки, если они обязательны. Помните, что ПСК не может превышать среднерыночное значение, рассчитанное ЦБ, более чем на одну треть. Если предложение выходит за эти рамки, это повод насторожиться. Также проверьте, нет ли в договоре условия об уступке долга, и при необходимости запретите её.

Частые ошибки при выборе кредита на кредитном рынке

Одна из самых распространённых ошибок — ориентироваться только на рекламную ставку. Банки часто указывают минимальную ставку, которая доступна лишь отдельным категориям заёмщиков (например, зарплатным клиентам или тем, кто согласился на страховку). Реальная ставка может оказаться выше. Чтобы не попасть впросак, смотрите на ПСК — она покажет все расходы. Вторая ошибка — соглашаться на страхование, не понимая его условий. Страхование жизни и здоровья добровольно; вы вправе отказаться и вернуть премию в течение 30 дней. Навязывание страховки как условия выдачи кредита незаконно.

Третья ошибка — игнорировать свою кредитную историю. Многие заёмщики узнают о проблемах только при отказе банка. Между тем проверять историю нужно регулярно, а ошибки исправлять. Если в истории есть запись о просрочке, которая была допущена не по вашей вине, её можно оспорить. Четвёртая ошибка — брать кредит на слишком длительный срок без расчёта переплаты. Длинный срок снижает ежемесячный платёж, но увеличивает общую сумму процентов. Иногда выгоднее взять кредит на меньший срок или досрочно погасить его, если договор позволяет.

Пятая ошибка — не проверять условие об уступке долга. Если вы не хотите, чтобы ваш долг был передан коллекторам, включите в договор запрет на уступку — это ваше право по ст. 5 ФЗ-353. Шестая ошибка — подавать заявки во многие банки одновременно. Каждая заявка фиксируется в кредитной истории, и их обилие снижает скоринговый балл. Лучше тщательно выбрать банк и подать одну заявку. И наконец, не стоит брать кредит под влиянием момента: сравните несколько предложений, оцените свою долговую нагрузку и только потом принимайте решение. Кредитный рынок даёт выбор, но ответственность за него лежит на заёмщике.

Часто спрашивают

Что такое кредитный рынок?

Кредитный рынок — это система экономических отношений, в рамках которых временно свободные денежные средства перераспределяются от кредиторов к заёмщикам на условиях возвратности, платности и срочности. На нём встречаются две стороны: кредиторы (банки, компании, частные лица), предоставляющие средства, и заёмщики, получающие их во временное пользование за плату.

Зачем нужен кредитный рынок?

Кредитный рынок связывает тех, у кого есть временно свободные деньги, с теми, кому они нужны, — без этого капитал простаивал бы, а заёмщики не могли бы финансировать покупки и проекты. За пользование средствами заёмщик платит проценты, а кредитор получает доход, поэтому рынок работает на условиях платности, возвратности и срочности.

Как работает кредитный рынок?

Свободные средства привлекаются от вкладчиков и инвесторов и перераспределяются в виде ссуд заёмщикам под определённый процент и на определённый срок. Цена пользования деньгами отражается в полной стоимости кредита (ПСК): по закону она указывается в правом верхнем углу первой страницы договора в квадратной рамке — и в процентах годовых, и в рублях, — а превышать среднерыночное значение, рассчитанное ЦБ, более чем на одну треть не может (ФЗ-353).

Чем отличается кредитный рынок от рынка капитала?

На кредитном рынке деньги передаются во временное пользование на условиях возвратности, платности и срочности — заёмщик обязан вернуть сумму и заплатить проценты. На рынке капитала привлекаются средства через долевые и долгосрочные инструменты, где инвестор получает долю в бизнесе или доход от актива, а не фиксированный возврат ссуды.

Можно ли заёмщику влиять на условия кредита на кредитном рынке?

Да, часть условий заёмщик вправе согласовать при подписании договора. Например, он может запретить банку уступку долга третьим лицам — это отдельное индивидуальное условие договора потребительского кредита (ст. 5 ФЗ-353), — а страхование жизни и здоровья является добровольным: от него можно отказаться и вернуть премию в период охлаждения 30 дней, кроме страхования залога по ипотеке.

Информационный сервис. Не является финансовой рекомендацией. Окончательные условия уточняйте на сайте банка.