Портфель для гарантии // Взыскатели осваивают новую нишу цессии

На российском рынке цессии произошла необычная сделка — впервые был продан портфель банковских гарантий. Речь идет о деньгах, которые банк обязался выплатить по требованию бенефициара, но не может взыскать с принципала. Это открывает новую нишу для профессиональных взыскателей и меняет структуру рынка долгов.

Что произошло

На рынке цессии (уступки прав требования) впервые состоялась продажа портфеля банковских гарантий. Обычно на торги выставляются кредитные долги — просроченные займы физлиц и компаний. Но в этот раз предметом сделки стали обязательства по банковским гарантиям.

Банковская гарантия — это обязательство банка заплатить определенную сумму, если его клиент (принципал) не выполнит условия контракта перед своим партнером (бенефициаром). Например, строительная компания берет гарантию, что достроит объект, и если срывает сроки, банк платит заказчику. После этого банк взыскивает эти деньги с самой компании.

По данным источника, весь рынок банковских гарантий в России оценивается в 10–11 трлн руб. в год. Из этой суммы около 4% может не исполняться — то есть принципалы не возвращают банку выплаченные по гарантиям деньги. Именно такие «плохие» требования и были проданы. По мере того как банки расчищают свои балансы от нестандартных активов, предложение таких портфелей будет расти. Эксперты полагают, что это может сформировать отдельный, хотя и небольшой, сегмент рынка цессии.

Как это влияет на ваши финансы

Для заемщиков-физлиц. Прямого влияния нет — банковские гарантии используются в бизнесе, а не в розничном кредитовании. Однако сам факт появления нового сегмента цессии говорит о том, что рынок долгов становится более зрелым. Банки активнее избавляются от проблемных активов, что в перспективе может снижать их издержки и косвенно влиять на стоимость кредитных продуктов.

Для предпринимателей и компаний. Если ваш бизнес использует банковские гарантии (например, для участия в тендерах или исполнения госконтрактов), эта новость значима. Если вы допустили дефолт по гарантии и банк за вас заплатил, ваше обязательство теперь может быть продано профессиональному взыскателю. Это меняет механизм взыскания: вместо переговоров с банком вы можете столкнуться с коллекторским агентством, которое будет действовать жестче. С другой стороны, банки, зная, что могут продать такой долг, могут активнее выдавать гарантии — это расширяет доступ бизнеса к этому инструменту.

Для инвесторов. Появление нового класса активов на рынке цессии — это расширение инструментов для профессиональных участников. Однако для розничных инвесторов это пока недоступно: покупка портфелей банковских гарантий требует значительного капитала и экспертизы. Для владельцев банковских акций это позитивный сигнал: возможность продавать нестандартные проблемные активы улучшает качество баланса банков.