Дефицит ликвидности российского банковского сектора достиг максимума с 2022 года

К концу июля дефицит ликвидности российского банковского сектора достиг самого высокого уровня с марта 2022 года. Это означает, что у банков стало меньше свободных средств для кредитования и выполнения обязательств. Причины — сезонный отток денег в наличные и действия Центробанка, связанные с Фондом национального благосостояния. Ситуация влияет на условия по кредитам и вкладам, но, по оценкам экспертов, не несёт системных рисков.

Что произошло

Дефицит ликвидности — это ситуация, когда у банков недостаточно высоколиквидных активов (денег и краткосрочных бумаг) для покрытия текущих обязательств. К концу июля этот показатель в России достиг максимума с марта 2022 года. Основные причины:

• Снижение ставок — уменьшение доходности по некоторым инструментам делает их менее привлекательными для банков, что сокращает приток средств.
• Переток средств в наличные — из-за сезона отпусков и общего роста спроса на наличные деньги банки фиксируют отток рублей с депозитов и счетов.
• Операции ЦБ по зеркалированию инвестиций ФНБ — Центробанк проводит операции, которые изымают ликвидность из системы, причём объём этих изъятий превышает приток средств от текущих инвестиций Фонда национального благосостояния.

В результате доступность фондирования (привлечения денег) для банков снижается, а их процентная маржа — разница между доходами от кредитов и расходами по депозитам — оказывается под давлением. Однако эксперты подчёркивают, что системных рисков для сектора нет: ситуация остаётся управляемой.

Как это влияет на ваши финансы

Дефицит ликвидности затрагивает разные группы людей по-разному:

• Заёмщики — банки, испытывающие нехватку средств, могут ужесточить условия выдачи кредитов: повысить требования к заёмщикам, сократить лимиты по кредитным картам или увеличить ставки. Получить новый кредит может стать сложнее и дороже.
• Вкладчики — чтобы привлечь деньги, банки могут временно предлагать более высокие ставки по депозитам. Однако из-за давления на маржу долгосрочный рост ставок маловероятен. Вкладчикам стоит обратить внимание на условия пролонгации действующих депозитов.
• Инвесторы — снижение ликвидности в банковском секторе может отразиться на котировках акций банков, так как их прибыльность снижается. Кроме того, в условиях дефицита банки могут активнее продавать свои портфели ценных бумаг, что способно повлиять на цены облигаций.
• Обычные семьи — рост спроса на наличные в период отпусков сам по себе временный. Но если дефицит ликвидности затянется, банки могут вводить комиссии за снятие крупных сумм или ограничения на операции. Пока таких мер нет, но за динамикой стоит следить.

В целом ситуация не критична, но она меняет поведение банков: они становятся осторожнее в кредитовании и активнее борются за деньги вкладчиков.