В каких странах есть цифровая валюта: список государств

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) перестали быть теорией: первые государства уже перевели часть денежного оборота в национальные электронные токены. Для обычного человека это означает появление нового способа хранить и тратить деньги — напрямую в центральном банке, минуя коммерческие банки. Однако география внедрения крайне неравномерна: где-то CBDC используют все граждане, а где-то — только в рамках ограниченных экспериментов.

В этом материале разберем, в каких странах цифровая валюта уже стала реальностью, где идут пилотные проекты, а где — только обсуждения. Также сравним CBDC с криптовалютами и электронными деньгами, оценим риски и доходность, и подскажем, кому стоит присмотреться к цифровому рублю, а кому — лучше остаться на классических вкладах.

Цифровые валюты центральных банков: что это такое

Цифровая валюта центрального банка (CBDC, от англ. Central Bank Digital Currency) — это третья форма денег государства наряду с наличными и безналичными средствами на банковских счетах. Эмитентом выступает национальный регулятор, который гарантирует платёжеспособность и устанавливает правила обращения. В отличие от криптовалют, CBDC не является децентрализованной: вся эмиссия и учёт операций контролируются центральным банком, а сам токен имеет принудительный курс, как обычные бумажные деньги.

Технически CBDC представляет собой запись в реестре, который ведёт регулятор или уполномоченная им инфраструктура. Для пользователя это выглядит как электронный кошелёк, но с ключевым отличием: средства на нём — это прямые обязательства государства, а не коммерческого банка. Поэтому в теории риск дефолта эмитента отсутствует, а вот риск изменения правил игры со стороны регулятора остаётся. Именно этот аспект чаще всего упускают из виду, когда говорят о «безопасности» государственных цифровых денег.

Главная цель внедрения CBDC — не замена наличных сама по себе, а повышение эффективности денежного обращения: снижение издержек на печать и инкассацию, борьба с теневой экономикой, ускорение трансграничных переводов. Однако у этого инструмента есть и обратная сторона: расширение возможностей государства по мониторингу транзакций. Поэтому в разных странах подходы к конфиденциальности и лимитам сильно различаются, что напрямую влияет на привлекательность CBDC для частных лиц.

Где CBDC уже запущены: багамский песочный доллар и другие

Первой страной, запустившей CBDC в полноценное обращение, стали Багамские Острова: в октябре 2020 года там появился песочный доллар (Sand Dollar). Причина — географическая раздробленность архипелага: на отдалённых островах банковские отделения нерентабельны, а цифровая валюта позволила обеспечить доступ к платёжной системе без строительства инфраструктуры. Сегодня песочный доллар используется для розничных платежей, а его курс жёстко привязан к багамскому доллару в соотношении 1:1.

Вслед за Багамами собственные CBDC запустили ещё несколько юрисдикций. В Восточно-карибском валютном союзе (Антигуа и Барбуда, Гренада, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия и др.) действует DCash — цифровая версия восточно-карибского доллара. В Нигерии с 2021 года работает eNaira, которая, однако, столкнулась с низким уровнем принятия: население предпочитает наличные и криптовалюты. В Ямайке запущен JAM-DEX, а в Китае цифровой юань (e-CNY) уже вышел из стадии пилота и используется в десятках городов, хотя полномасштабного перехода на него не произошло.

По данным Банка международных расчётов (BIS), к 2024 году более 130 стран, представляющих 98% мирового ВВП, изучали или тестировали CBDC. Однако полноценный запуск — лишь первый шаг. Ключевой вопрос — насколько активно население использует цифровую валюту в повседневных расчётах. Опыт Нигерии показывает: даже при официальном запуске и государственной поддержке adoption может остаться крайне низким, если у граждан нет стимулов переходить с наличных.

Пилотные проекты CBDC: Китай, Швеция и зона евро

Китай — самый масштабный пилот цифровой валюты в мире. Проект e-CNY запущен в 2014 году, а с 2020-го тестируется в крупнейших городах: Пекине, Шанхае, Шэньчжэне, Сучжоу. К 2024 году объём транзакций превысил триллион юаней, а кошельки открыли более 260 миллионов человек. Однако цифровой юань не заменяет наличные, а сосуществует с ними: регулятор сознательно ограничивает анонимность (для крупных сумм требуется идентификация) и устанавливает лимиты на остаток средств. Это делает e-CNY скорее инструментом контроля за денежным оборотом, чем свободно конвертируемой валютой.

Швеция — пионер среди развитых стран: проект e-krona разрабатывается с 2017 года. Причина — стремительное падение использования наличных: в Швеции лишь около 10% розничных платежей проходит через физические деньги. Пилот e-krona тестирует технические аспекты: офлайн-платежи, интеграцию с банковскими приложениями, работу в условиях отсутствия интернета. Но решение о полноценном запуске ещё не принято, и регулятор подчёркивает, что e-krona не должна вытеснять коммерческие банки из платёжного оборота.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) с 2021 года работает над цифровым евро. В 2023-2024 годах завершилась фаза исследований, началось тестирование интерфейсов и сценариев использования. ЕЦБ заявляет, что цифровой евро будет бесплатным для базовых операций, но установит лимиты на хранение средств (ориентировочно 3000 евро) — чтобы избежать массового перетока депозитов из банков. Аналогичные пилоты идут в Японии, Южной Корее, Бразилии (Drex), Индии (цифровая рупия), Турции и России (цифровой рубль). Для инвестора важно понимать: пилотный статус означает, что правила могут меняться, а доступность для нерезидентов часто ограничена.

Чем CBDC отличается от криптовалют и электронных денег

Внешне CBDC похожа на криптовалюту: это цифровой актив, который можно передавать через приложение. Но принципиальных отличий три. Первое — эмитент. Криптовалюты (биткоин, эфир) выпускаются децентрализованными протоколами, их предложение ограничено алгоритмом. CBDC эмитирует центральный банк, и объём эмиссии определяется денежно-кредитной политикой, а не математической формулой. Второе — правовой статус: CBDC является законным платёжным средством, её обязаны принимать все участники рынка, тогда как криптовалюта — лишь актив, и商家 вправе отказаться от её приёма. Третье — анонимность: в криптовалютах транзакции псевдонимны, в CBDC регулятор видит все операции и может заморозить кошелёк по решению суда.

От электронных денег (Qiwi, WebMoney, PayPal) CBDC отличается тем, что электронные деньги — это обязательства частной компании, обеспеченные резервами в банке. Если компания обанкротится, средства могут быть утеряны. CBDC же — прямое обязательство государства, что снижает кредитный риск. Однако на практике это преимущество частично нивелируется: в большинстве стран на остатки CBDC не начисляются проценты, а в случае гиперинфляции покупательная способность падает так же, как у наличных.

Для неквалифицированного инвестора важно различать эти инструменты ещё и потому, что правила доступа различаются. Криптовалюты можно купить через биржи, но с 2021 года в России действуют ограничения на расчёты в криптовалюте. Электронные деньги — это привычные кошельки с лимитами. CBDC в России — цифровой рубль, который с 2023 года тестируется в пилотном режиме, и его использование для инвестиций пока не предусмотрено. Ни один из этих инструментов не является аналогом банковского вклада, и доходность по ним не гарантируется.

Как CBDC влияет на наличные и банковские вклады

Главный риск внедрения CBDC для банковской системы — отток депозитов. Если граждане массово переведут средства с банковских счетов в цифровые кошельки центрального банка, у коммерческих банков сократится ресурсная база для кредитования. Чтобы этого избежать, регуляторы вводят лимиты на остатки и запрещают начисление процентов. Например, в Китае лимит на e-CNY составляет 20 000 юаней (около 250 000 ₽ по текущему курсу), в Европе обсуждается потолок в 3000 евро. В России параметры цифрового рубля ещё уточняются, но Банк России уже заявил, что проценты на остатки начисляться не будут.

Для наличных денег CBDC — не столько замена, сколько дополнение. Полный отказ от физических банкнот маловероятен в ближайшие десятилетия: слишком велика роль наличных в кризисных ситуациях и для людей без доступа к интернету. Однако доля наличных в обороте будет постепенно снижаться, особенно в странах с развитой цифровой инфраструктурой. В Швеции, где наличные уже почти исчезли, e-krona рассматривается как способ сохранить государственную платёжную монополию в цифровую эпоху.

Для вкладчика это означает, что цифровой рубль (или другая CBDC) не заменит депозит, но может стать альтернативой для мелких расчётов. Если банк предлагает ставку по вкладу 15% годовых, а на CBDC проценты не начисляются, то при прочих равных рациональный выбор очевиден. Однако есть нюанс: в случае банкротства банка вклад застрахован государством до 1,4 млн ₽, а средства в CBDC — это прямое обязательство государства, поэтому страхование не требуется. На практике это преимущество проявляется только в системном кризисе, когда банки массово рушатся.

Доходность и риски хранения средств в цифровой валюте

Ключевая особенность CBDC — нулевая доходность. Центральные банки сознательно не начисляют проценты на остатки, чтобы не создавать конкуренцию банковским депозитам. Это прямо указано в параметрах цифрового рубля Банка России и в проектах ЕЦБ. Поэтому рассматривать цифровую валюту как инвестиционный инструмент бессмысленно: она не приносит дохода, а в условиях инфляции реальная покупательная способность средств будет снижаться. Если на банковском вкладе можно получить положительную реальную ставку, то на CBDC — только отрицательную.

Риски хранения средств в CBDC делятся на три категории. Первая — операционные: сбой в системе, потеря доступа к кошельку, ошибка при переводе. В отличие от банковского счёта, где можно восстановить доступ через отделение, цифровой кошелёк часто не имеет офлайн-поддержки, и восстановление может занять время. Вторая — правовые: регулятор может ввести ограничения на суммы операций, заморозить средства по решению суда или изменить правила конвертации. Третья — инфляционные: поскольку CBDC — это фиат, её покупательная способность зависит от политики центробанка, и никакой защиты от обесценения нет.

Отдельно стоит упомянуть риски, связанные с неквалифицированными инвесторами. Согласно ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг», сложные инструменты (фьючерсы, опционы, структурные продукты) доступны только после тестирования у брокера. CBDC к таким инструментам не относится, но это не значит, что она безопасна. На практике цифровой рубль не является инструментом для инвестирования, и попытки использовать его для спекуляций (например, через конвертацию в криптовалюту) могут нарушать законодательство. Поэтому для долгосрочного хранения средств лучше использовать классические банковские продукты, а CBDC — только для текущих расчётов.

Кому подходит цифровой рубль, а кому лучше держаться от него подальше

Цифровой рубль — российская версия CBDC, тестируемая с 2023 года. На начало 2025 года пилот охватывает ограниченный круг банков и пользователей, но планы по масштабированию объявлены на ближайшие годы. Для кого этот инструмент действительно удобен? Во-первых, для людей, которые ценят низкие комиссии: переводы в цифровых рублях планируются с минимальными издержками, в отличие от банковских переводов. Во-вторых, для получателей бюджетных выплат: государство сможет зачислять пособия напрямую в цифровые кошельки, исключая посредников. В-третьих, для тех, кто хочет контролировать целевое расходование средств — например, при оплате детских пособий.

Однако есть категории граждан, которым цифровой рубль скорее навредит. Это пенсионеры, привыкшие к наличным: им придётся осваивать новые интерфейсы, а в случае технических сбоев они могут остаться без средств. Это также люди, ценящие финансовую приватность: в отличие от наличных, все операции в цифровом рубле будут видны банку и налоговой. Наконец, это инвесторы, которые держат крупные суммы: лимиты на остатки (предположительно, до 300 000 ₽) сделают цифровой рубль бесполезным для накоплений.

Практический вывод: цифровой рубль — это платёжный инструмент, а не сберегательный. Если ваша цель — сохранить капитал, используйте банковские вклады или облигации. Если вам нужна низкозатратная система переводов — цифровой рубль может стать удобным дополнением, но не заменой. Важно следить за обновлениями Банка России: параметры пилота (лимиты, комиссии, доступность для бизнеса) ещё могут измениться, и решения, принятые сейчас, могут оказаться преждевременными.

Как начать пользоваться цифровой валютой: первые шаги

На данный момент в России цифровой рубль доступен только участникам пилота, который проводит Банк России совместно с рядом банков. Чтобы стать участником, необходимо выполнить несколько условий. Во-первых, иметь счёт в банке-участнике пилота (список публикуется на сайте ЦБ). Во-вторых, установить мобильное приложение банка, где реализована поддержка цифрового рубля. В-третьих, пройти идентификацию и открыть цифровой кошелёк. Обычно это занимает не более 15 минут, но точный перечень действий зависит от конкретного банка.

Если вы хотите использовать цифровую валюту за рубежом, ситуация сложнее. В большинстве стран CBDC не доступны для нерезидентов, а в тех, где доступны (например, e-CNY в Китае), действуют строгие лимиты и требования к идентификации. Для туристических поездок проще использовать банковские карты или наличные. Универсального способа «подключиться» к чужой CBDC не существует, и попытки обойти ограничения могут быть расценены как нарушение местного законодательства.

Пошаговый алгоритм для тех, кто хочет начать пользоваться цифровым рублём, когда он станет массовым:

1. Проверьте, участвует ли ваш банк в пилоте ЦБ — список публикуется на официальном сайте регулятора.
2. Подайте заявку на открытие цифрового кошелька через мобильное приложение банка или в отделении.
3. Пройдите идентификацию (обычно достаточно паспорта и СНИЛС).
4. Пополните кошелёк с банковского счёта или карты.
5. Начните с малых сумм, чтобы освоить интерфейс и убедиться в корректности операций.

Помните: цифровой рубль не заменяет банковский вклад и не даёт дохода. Используйте его для расчётов, а сбережения храните в инструментах с положительной реальной доходностью.

Информационный сервис. Не является финансовой рекомендацией. Окончательные условия уточняйте на сайте банка.